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中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布，2022年9月20日貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為：1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%，均保持不變。 9月15日，在本月的中期借貸便利操作中，作為中期政策利率的MLF利率按兵不動(dòng)。不過(guò)，同日多家銀行下調(diào)存款利率，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)9月LPR的關(guān)注。 國(guó)泰君安認(rèn)為，此次多數(shù)大行調(diào)降存款利率是8月降息的跟隨式結(jié)果，與4月不同，并不指向9、10月LPR會(huì)單獨(dú)調(diào)降。不過(guò)該機(jī)構(gòu)指出，這客觀上可以減輕銀行后續(xù)LPR調(diào)降面臨的壓力，打開(kāi)LPR調(diào)降空間。 8月份，1年期和5年期以上LPR非對(duì)稱下降，特別是房貸利率參考的5年期以上LPR超預(yù)期下降15個(gè)基點(diǎn)。貝殼研究院市場(chǎng)分析師劉麗杰表示，降息效果釋放需要一定時(shí)間，因此短期內(nèi)連續(xù)下調(diào)LPR的迫切性不大。當(dāng)前貨幣環(huán)境整體寬松，后期政策重點(diǎn)是打通寬貨幣向?qū)捫庞玫膫鲗?dǎo)鏈條，促進(jìn)信貸投放平穩(wěn)增長(zhǎng)，增強(qiáng)貨幣流動(dòng)性。 機(jī)構(gòu)：103城首套房貸利率4.15% 值得注意的是，受上月5年期以上LPR下調(diào)的影響，9月住房信貸環(huán)境進(jìn)一步寬松，整體房貸利率再創(chuàng)新低。 9月20日，貝殼研究院發(fā)布重點(diǎn)城市主流房貸利率數(shù)據(jù)：2022年9月貝殼研究院監(jiān)測(cè)的103個(gè)重點(diǎn)城市主流首套房貸利率為4.15%，二套利率為4.91%，分別較上月回落17個(gè)、15個(gè)基點(diǎn)；本月平均放款周期為25天，與上月基本持平。 貝殼研究院報(bào)告指出，受8月22日5年期以上LPR下調(diào)的影響，9月百城房貸利率均有所下調(diào)，截止到9月19日，已有86城房貸主流利率低至首套4.10%，二套4.90%的下限水平。 就首套房貸主流利率來(lái)看，一線城市均高于下限水平。利率變化來(lái)看，本月廈門(mén)首套房貸主流利率下調(diào)幅度最大，達(dá)到45BP，東莞和長(zhǎng)沙首套主流利率均下調(diào)35BP。 分城市線來(lái)看，一線城市房貸利率最高，首套平均為4.60%，二套平均為5.13%，二三線城市平均利率水平接近下限。從利率下調(diào)幅度看，三四線城市房貸利率同比降幅最大，首二套利率同比降幅分別為166BP和117BP。 以首套房100萬(wàn)商業(yè)貸款本金，30年期等額本息還款計(jì)算，平均每月可減少月供約1013元，需償還的利息總額減少約36萬(wàn)元；一線城市房貸利率同比降幅最小，首二套利率同比降幅僅65BP和55BP。、 貝殼研究院市場(chǎng)分析師劉麗杰表示，后期市場(chǎng)的修復(fù)需要寬松信貸環(huán)境的支持。利率低、放款快有助降低購(gòu)房成本、加快購(gòu)房流程，在一定程度上促進(jìn)了前期市場(chǎng)的階段性修復(fù)。當(dāng)前市場(chǎng)修復(fù)受阻，后期市場(chǎng)的修復(fù)仍需要寬松的信貸環(huán)境作為基礎(chǔ)。當(dāng)前部分一二線重點(diǎn)城市房貸利率水平仍高于下限，未來(lái)仍有下調(diào)空間。 央行：深入推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革 9月20日，晚間，央行發(fā)文稱，下一步，人民銀行將繼續(xù)深入推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，持續(xù)釋放LPR改革效能，加強(qiáng)存款利率監(jiān)管，充分發(fā)揮存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制重要作用，推動(dòng)提升利率市場(chǎng)化程度，健全市場(chǎng)化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制，優(yōu)化央行政策利率體系，發(fā)揮好利率杠桿的調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)金融資源優(yōu)化配置，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。 LPR改革以來(lái)，企業(yè)貸款利率從2019年7月的5.32%降至2022年8月的4.05%，創(chuàng)有統(tǒng)計(jì)以來(lái)最低水平。 2019年8月，人民銀行推動(dòng)改革完善LPR報(bào)價(jià)形成機(jī)制。改革后的LPR由報(bào)價(jià)行根據(jù)對(duì)最優(yōu)質(zhì)客戶實(shí)際執(zhí)行的貸款利率，綜合考慮資金成本、市場(chǎng)供求、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素，在中期借貸便利（MLF）利率的基礎(chǔ)上市場(chǎng)化報(bào)價(jià)形成。 央行在為目前，LPR已經(jīng)成為銀行貸款利率的定價(jià)基準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)絕大部分貸款已參考LPR定價(jià)。LPR由銀行報(bào)價(jià)形成，可更為充分地反映市場(chǎng)供求變化，市場(chǎng)化程度更高，在市場(chǎng)利率整體下行的背景下，有利于促進(jìn)降低實(shí)際貸款利率。 多家銀行下調(diào)存款掛牌利率 就在不久前，9月15日，六家國(guó)有大型銀行紛紛就調(diào)整人民幣存款掛牌利率相關(guān)事宜發(fā)布公告。 從各家銀行官網(wǎng)得知，本次調(diào)整涉及活期存款和定期存款的多個(gè)品類，其中，城鄉(xiāng)居民最常選擇的整存整取定期存款，各個(gè)期限的存款利率均有所下調(diào)：三年期定期利率下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，其他期限利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。 調(diào)整后，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行五大銀行各期限定期存款利率均保持一致，三個(gè)月、半年期、一年期、二年期、三年期、五年期利率分別為1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.60%、2.65%；郵儲(chǔ)銀行的半年期和一年期利率分別較五大銀行高出0.01個(gè)和0.03個(gè)百分點(diǎn)，其余期限利率與五大銀行保持一致。 專家認(rèn)為，此次存款利率調(diào)整的重點(diǎn)集中在三年期，這一期限存款的規(guī)模高于五年期，因此，涉及的客戶數(shù)量也會(huì)多于五年期。而隨著涉及客戶數(shù)量的不斷增多，存款利率下調(diào)對(duì)銀行負(fù)債端成本下行的影響會(huì)越來(lái)越明顯。