今年以來，商品市場的波動性仍然異常劇烈，波動率從低位逐漸攀升，并處于接近歷史均值的水平。在這樣的市場環(huán)境下，進行單邊買賣期貨投資或進行套保面臨著巨大的挑戰(zhàn)和艱難。但是期權(quán)因其獨特的特性和靈活性，在這種大幅波動的行情中顯得更加游刃有余。盡管如此，期權(quán)交易并非輕而易舉，對投資者的專業(yè)能力、擇時能力以及市場情緒的把控要求較高，并不存在無腦躺贏的策略。投資者需要深入研究市場走勢，準確判斷未來的變化，并充分了解自身的風(fēng)險承受能力，以選擇適合自己的策略。例如，在使用跨式和寬跨式策略時，為了規(guī)避過山車式的市場波動，投資者可以運用delta對沖（Gamma策略）來消除風(fēng)險。這種策略的核心在于判斷未來實際波動率與當前隱含波動率之間的差異，從而為投資者提供更加穩(wěn)健的收益。后，我們應(yīng)該將期權(quán)視為一種正常的風(fēng)險管理工具，既不過分追捧期權(quán)，也不將其過度妖魔化。知道其能夠幫助投資者有效管理風(fēng)險、平滑收益，并使資產(chǎn)得到更加穩(wěn)健的增長。在接下來的內(nèi)容中，我們將詳細介紹常用的組合策略，并分享一些在交易中需要特別注意的事項，以幫助投資者更好地控制風(fēng)險，實現(xiàn)更可靠的投資回報。