匯票融資也就是匯票承兌和貼現(xiàn)。承兌票據(jù)就是票據(jù)支付的信用保證，匯票承兌是指遠(yuǎn)期匯票的付款人表示同意按照出票人命令進(jìn)行付款的票據(jù)行為。承兌人負(fù)有匯票付款的責(zé)任，隨著承兌人的不同，匯票的信用不同，銀行作為承兌人比商人作為承兌人的匯票信用好得多。而票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人將已經(jīng)承兌的未到期匯票轉(zhuǎn)讓給銀行，以換取現(xiàn)款，銀行按一定貼現(xiàn)率從票面金額中預(yù)先扣除利息，履行貼現(xiàn)手續(xù)后，將匯票現(xiàn)值凈款付給持票人，并保留追索權(quán)。在實(shí)際匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中，要考慮匯票自身的信用程度，信用程度低的匯票不但貼現(xiàn)率高，而且難以得到貼現(xiàn)。匯票的信用度，首先要看匯票的主要債務(wù)人，即出票人、承兌人或保證人的資信狀況，其中以承兌人或保證人的資信為重要，其次要審查匯票的出票條款，正常交易和真實(shí)貿(mào)易背景項(xiàng)下的匯票比較可靠，比如信用證項(xiàng)下出具的匯票。
銀行承兌匯票主要有以下方式：
，將庫(kù)存銀行承兌匯票貼現(xiàn)，取得的資金歸還高息貸款。根據(jù)目前的貸款和票據(jù)貼現(xiàn)利率，票據(jù)融資比中期貸款成本低。目前票據(jù)貼現(xiàn)月息在1.4‰左右，而6個(gè)月期銀行貸款月利率則約為4.05‰，利用票據(jù)融資成本遠(yuǎn)低于直接貸款成本。
第二，利用利率倒掛存在的套利空間獲取套利收益。在這種方式下有兩種方法：
種方法，企業(yè)先進(jìn)行短期定期存款，再以存款作為保證金要求開出銀行承兌匯票對(duì)外進(jìn)行支付，持票者隨時(shí)可以要求貼現(xiàn)，貼現(xiàn)利息由開票企業(yè)承擔(dān)?，F(xiàn)在的半年期定期存款月息為1.65‰，而票據(jù)的貼現(xiàn)月息在1.4‰左右，6個(gè)月的利差為1.5‰。由于貼現(xiàn)息比銀行存款利息低，從而開票企業(yè)可以獲取票據(jù)貼現(xiàn)利率和定期存款利率之間的利差。對(duì)于企業(yè)而言，即便是全額保證金承兌，也存在非?？捎^的套利空間;如果使用部分保證金承兌，則套利空間更大;
第二種方法，企業(yè)將短期內(nèi)即將到期的應(yīng)收承兌匯票質(zhì)押，作為保證金開出銀行承兌匯票對(duì)外支付，應(yīng)收承兌匯票到期后收回的資金存入銀行計(jì)算存款利息，待應(yīng)付銀行承兌匯票到期后用于兌付。這樣可以充分利用時(shí)間差獲取存款收益。
企業(yè)使用承兌匯票的原因主要有以下幾點(diǎn)：
一、融資成本低廉
對(duì)于買方企業(yè)來(lái)說(shuō)，利用承兌匯票，可以以有限的資本購(gòu)進(jìn)更多貨物，限度地減少對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的占用與需求，有利于企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模。
二、提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力
對(duì)于賣方企業(yè)來(lái)說(shuō)，接受客戶以承兌匯票作為支付方式，可以增加銷售額，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，因?yàn)檫@為客戶提供了一種靈活的支付手段。
三、降低財(cái)務(wù)費(fèi)用
承兌匯票在有效期內(nèi)可以進(jìn)行貼現(xiàn)或背書轉(zhuǎn)讓，相對(duì)于貸款融資，這種方式可以明顯降低企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。
四、信用保障
銀行承兌匯票由銀行承諾在匯票到期日支付匯票金額，為交易雙方提供了信用保障。這種保障作用在商業(yè)承兌匯票中由銀行以外的付款人承兌，而在銀行承兌匯票中由銀行承兌，因此銀行承兌匯票的信用保障更強(qiáng)。
五、手續(xù)簡(jiǎn)便
使用承兌匯票進(jìn)行結(jié)算，手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單，便于企業(yè)操作。
2、承兌匯票預(yù)付款：
制定合理的預(yù)收款政策，可以幫助有良好合作關(guān)系的客戶取得銀行承兌的授信額度，鼓勵(lì)這些客戶用銀行承兌匯票進(jìn)行預(yù)付款，做到和客戶雙贏。
對(duì)于銀行承兌匯票如果能讓對(duì)方付息還可以收取利息收益，即使不能取得貼息在拿到匯票后進(jìn)行轉(zhuǎn)讓和貼現(xiàn)也比銀行直接貸款成本要低的多。
接受客戶的銀行承兌匯票付款對(duì)于企業(yè)提高銷售收入，有效降低應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)以及降低財(cái)務(wù)費(fèi)用將起到十分重要的作用。